Ο δείκτης Nasdaq 100 αναμένεται να προσαρμοστεί στη στάθμιση των 100 μετοχών του, με τις μετοχές των “magnificent seven” Microsoft (MSFT), Apple, Nvidia (NVDA), Tesla (TSLA), Google parent Alphabet (GOOGL), Meta Platforms (META) και Amazon.com (AMZN) που αντιπροσωπεύουν σήμερα περισσότερο από το μισό του συντελεστή στάθμισης του δείκτη.
Η επανατοποθέτηση του δείκτη Nasdaq 100 θα ολοκληρωθεί πριν από το άνοιγμα της αγοράς τη Δευτέρα 24 Ιουλίου, για να “οριοθετήσει την υπερσυγκέντρωση του δείκτη με την ανακατανομή των διακυμάνσεων των αποδόσεων”.
Οι αλλαγές στη σύνθεση των διακυμάνσεων θα ανακοινωθούν την Παρασκευή 14 Ιουλίου. Στο πλαίσιο αυτό δεν θα προστεθούν ή θα αφαιρεθούν μετοχές.
Ο Nasdaq 100 περιλαμβάνει τα 100 μεγαλύτερα μη χρηματοοικονομικά κεφάλαια.
Πώς σταθμίζεται ο Nasdaq 100;
Ο δείκτης Nasdaq 100 είναι ένας τροποποιημένος δείκτης κεφαλαιοποίησης της αγοράς. Η αξιολόγηση της αγοράς είναι ο σημαντικότερος παράγοντας, με βάση όμως τη μεθοδολογία για τον περιορισμό της υπερσυγκέντρωσης.
Στοιχεία στάθμισης του Nasdaq 100 για τους Magnificent Seven
Οι επτά μεγαλύτερες εταιρείες του Nasdaq 100 αντιπροσωπεύουν το 55% του δείκτη. Είναι πιθανό ότι αυτός ο συνδυασμός της σύνθεσης να αλλάξει. Εκτιμάται επίσης ως πιθανό ενδεχόμενο να υπάρξουν αξιοσημείωτες αλλαγές στάθμισης εντός αυτών των επτά κολοσσών.
Οι τρέχουσες σταθμίσεις δείχνουν ότι η κεφαλαιοποίηση της αγοράς είναι ο κυρίαρχος παράγοντας, αλλά δεν είναι ο μόνος.
Η μετοχή της Microsoft έχει τον μεγαλύτερο αντίκτυπο, με 12,9%, από τις 7 Ιουλίου. Η μετοχή της Apple έχει ως αποτέλεσμα 12,5%, παρά το γεγονός ότι έχει κεφαλαιοποίηση αγοράς 2,999 τρισεκατομμυρίων δολαρίων έναντι 2,51 τρισεκατομμυρίων δολαρίων της Microsoft.
Η μετοχή της Google σταθμίζεται στο 7,4% με τις κατηγορίες των μετοχών GOOGL και GOOG μαζί.
Η μετοχή της Nvidia έχει ανέλθει σε ύψος στάθμισης 7% στον Nasdaq 100, χάρη στην κεφαλαιοποίησή της ύψους 1,05 τρισεκατομμυρίων δολαρίων. Αυτό έχει ελαφρώς καλύτερο αποτέλεσμα από τη μετοχή της Amazon (6,9%), παρόλο που η τελευταία έχει σημαντικά υψηλότερη αποτίμηση στα 1,33 τρισεκατομμύρια δολάρια.
Η μετοχή της Tesla και η Meta Platforms συμπληρώνουν τα επτά κορυφαία μέλη, με σταθμίσεις που ανέρχονται 4,5% και 4,3% αντίστοιχα.
Ενδεικτικά, για το σύνολο των αποτελεσμάτων του δείκτη Nasdaq, η μετοχή της Apple σταθμίστηκε στο 11,4% στις 7 Ιουλίου, ενώ η Microsoft αποτιμήθηκε στο 9,5%. Η μετοχή της GOOGL οροθετήθηκε στο 5,8%, ενώ η Amazon και η Nvidia καταγράφηκαν στο 5,1% και στο 4%, αντίστοιχα. Η μετοχή TSLA σημείωσε 3,3% και η μετοχή ΜΕΤΑ βρέθηκε στο 2,8%.
Οι Magnificent Seven εκτινάσσονται στα ύψη το 2023
Το Invesco QQQ ETF (QQQ), το οποίο καταγράφει τον δείκτη Nasdaq της μεγάλης κεφαλαιοποίησης, σημείωσε άνοδο 37,5% το 2023 έως τις 7 Ιουλίου. Το First Trust Nasdaq 100 Equal Weighted Index ETF (QQEW), το οποίο δίνει ισομερή βαρύτητα και στις 100 μετοχές, σημείωσε άνοδο μόλις 18,8%.
Αυτό αντικατοπτρίζει σε μεγάλο βαθμό τις μαζικές κινήσεις των μεγαλοκεφαλαιοποιήσεων φέτος. Η μετοχή της NVDA έχει σχεδόν τριπλασιαστεί (191%). Η μετοχή της META έχει εκτοξευθεί κατά 141%, ενώ η μετοχή της TSLA έχει αυξηθεί κατά 123%. Η μετοχή AMZN έχει κάνει άλμα 54,5%. Η μετοχή της AAPL έχει σημειώσει άνοδο 47% και η μετοχή της MSFT σχεδόν 41%. Η μετοχή της Google έχει σημειώσει άνοδο της τάξης του 35%.
Υπάρχει κάποια ανησυχία ότι αυτή η πεντάδα μετοχών παραμορφώνει την εικόνα της συνολικής χρηματιστηριακής αγοράς, γεγονός που πιθανότατα χαρακτηρίζει την ειδική αναπροσαρμογή των διακυμάνσεων.
Πτώση της Δευτέρας
Οι περισσότερες από τις μετοχές των Magnificent Seven υποχώρησαν τη Δευτέρα. Οι μετοχές της Apple και της Nvidia υποχώρησαν κατά 1% ενδοσυνεδριακά, ενώ οι μετοχές των TSLA, Amazon, Google και Micrososft υποχώρησαν περίπου 2%.
Η μοναδική εξαίρεση; Η μετοχή της META που σημείωσε άνοδο σχεδόν 1%, καθώς τα καινούργια Threads της Meta ξεπερνούν τα 100 εκατομμύρια εγγραφές σε λιγότερο από μία εβδομάδα.
Θα επηρεάσει τις τιμές των μετοχών η ειδική αναπροσαρμογή του Nasdaq 100;
Η ειδική αναπροσαρμογή του Nasdaq 100 θα ωθήσει τις αλλαγές στην κατανομή των μετοχών μεταξύ των ETFs όπως το QQQ και των αμοιβαίων κεφαλαίων που καταγράφουν τα στοιχεία του δείκτη. Έτσι, θα μπορούσαν πιθανώς να υπάρξουν κάποια εφάπαξ κέρδη ή απώλειες, καθώς οι προγραμματισμένες αλλαγές θα ανακοινωθούν στις 14 Ιουλίου.
Ωστόσο, οι επιπτώσεις μπορεί να είναι περιορισμένης έκτασης. Για παράδειγμα, ο δείκτης Nasdaq της μεγάλης κεφαλαιοποίησης αναμένεται να προσαρμόσει τις σταθμίσεις, έναντι μιας πλήρους προσθήκης ή διαγραφής. Επίσης, πολύ περισσότερα επενδυτικά κεφάλαια τοποθετούνται στον S&P 500, γι’ αυτό και οι αλλαγές στα συστατικά του S&P 500 αξιολογούνται με πολύ μεγαλύτερη προσοχή από ό,τι οι κινήσεις του Nasdaq 100.
Ο δείκτης S&P 500, σε αντίθεση με τον Nasdaq 100, είναι ένας καθαρά σταθμισμένος δείκτης με βάση την κεφαλαιοποίηση της αγοράς.
